近期,上市公司密集發(fā)布上半年業(yè)績預(yù)告。光伏作為最炙手可熱的板塊之一,卻大面積出現(xiàn)了凈利潤預(yù)虧,金額巨大,且波及到了光伏晶硅全產(chǎn)業(yè)鏈。
據(jù)不完全梳理,目前已有8家光伏企業(yè)凈利潤預(yù)虧金額上限超10億,其中:隆基綠能預(yù)虧48-55億、通威股份預(yù)虧30-33億、TCL中環(huán)預(yù)虧29-32億、愛旭股份預(yù)虧14-20億、雙良節(jié)能預(yù)虧10.3-12.8億、晶澳科技預(yù)虧8-12億、京運通預(yù)虧7.56-11.3億、弘源綠能預(yù)虧8-11億。
加上預(yù)虧4-6億的億晶光電、預(yù)虧0.9-1.8億的鈞達股份,合計金額達到近200億元。對比2023年同期,這些頭部公司全部由盈轉(zhuǎn)虧,尤其隆基綠能、通威股份,去年上半年凈利潤表現(xiàn)強勁,分別達到了91.78億元、132.7億元,落差如此之大,確實讓人意外。
對于虧損的原因,眾企業(yè)紛紛將矛頭指向了“價格戰(zhàn)”。當(dāng)前,多晶硅-硅片-
電池-組件四個主要環(huán)節(jié)無一例外,均陷入壓價競爭的困境。InfoLink Consulting數(shù)據(jù)顯示,硅料價格去年初接近20萬元/噸,今年一季度降至6萬-7萬元/噸,二季度再降至4萬-5萬元/噸,一年半時間內(nèi)硅料價格降幅達八成。原料價格滑坡,硅片、電池片、組件價格緊隨其后,縮水達三成,“虧本賺吆喝”幾乎成為市場常態(tài)。
鈞達股份在公告中解釋稱,隨著光伏發(fā)電成本持續(xù)下行,光伏行業(yè)保持長期向好發(fā)展前景。過去幾年,產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)規(guī)模持續(xù)擴張,2024 年呈現(xiàn)階段性供給大于需求局面。在此背景下,產(chǎn)業(yè)鏈供給側(cè)競爭加劇,各環(huán)節(jié)盈利持續(xù)下行,一定程度影響公司經(jīng)營業(yè)績。
隆基綠能同樣提到,即使公司實現(xiàn)了組件銷量同比增長,受制于光伏行業(yè)整體供需錯配、各環(huán)節(jié)主要產(chǎn)品市場銷售價格大幅下降的影響,仍導(dǎo)致了與上年同期相比,本報告期內(nèi)增量不增收、對參股硅料企業(yè)的投資收益減少的結(jié)果。在回復(fù)交易所工作函中,隆基綠能表示2023年四季度以來,組件集采招標投標價屢創(chuàng)新低。主流產(chǎn)品價格快速下跌,且下跌幅度超過行業(yè)成本下降幅度,跌價跡象明顯。
TCL中環(huán)認為,是供需的進一步失衡以及短期競爭博弈加劇,為公司經(jīng)營帶來了諸多不確定性,以致各產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)基本處于銷售價格和成本倒掛、普遍虧損甚至現(xiàn)金成本虧損的狀態(tài)。另外,TCL中環(huán)指出,當(dāng)前光伏制造各產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)發(fā)展環(huán)境發(fā)生根本性改變,對企業(yè)的產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新能力、工業(yè)制造能力、運營能力、全球化能力等提出全面考驗,迫使產(chǎn)品技術(shù)落后、制造方式落后、經(jīng)營能力落后的企業(yè)加速淘汰。
上半年暴跌的凈利潤或許也意味著,光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格或已下探見底,接下來即將迎來產(chǎn)能出清,而后市場價格有望回歸理性。隆基綠能董事長在接受投資者調(diào)研中表示,只看當(dāng)前行業(yè)現(xiàn)狀,現(xiàn)在的價格就是底部,短期內(nèi)整個行業(yè)沒有能力支撐價格進一步下跌。他認為:“以目前的競爭態(tài)勢有可能再過三個月左右,價格可能會穩(wěn)定或者稍微上抬。”
與此同時,國家層面也在加強宏觀調(diào)控。
7月9日,信部對《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件(2021年本)》《光伏制造行業(yè)規(guī)范公告管理暫行辦法(2021年本)》進行修訂,形成《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件(2024年本)》《光伏制造行業(yè)規(guī)范公告管理辦法(2024年本)》(征求意見稿),明確將“引導(dǎo)光伏企業(yè)減少單純擴大產(chǎn)能的光伏制造項目,加強技術(shù)創(chuàng)新、提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低生產(chǎn)成本。新建和改擴建多晶硅制造項目,最低資本金比例為30%”。
國新辦“推動高質(zhì)量發(fā)展”系列主題新聞發(fā)布會上也透露出新動作,國家能源局將加強多部門協(xié)調(diào),規(guī)范光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)秩序。將會同相關(guān)部門組織行業(yè)協(xié)會適時發(fā)布產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)能利用率和市場需求等信息,合理引導(dǎo)光伏上游產(chǎn)能建設(shè)和釋放,避免低端產(chǎn)能重復(fù)建設(shè),努力營造良好的市場環(huán)境。最后,還要持續(xù)提升光伏技術(shù)創(chuàng)新能力。
當(dāng)然,是否能夠熬過此輪“失血”,堅持到市場價格重回正常區(qū)間,是光伏企業(yè)目前最應(yīng)關(guān)注的問題。